不积跬步无以至千里，乐考小编为广大考生朋友准备了2020年基金从业资格考试真题，每天掌握3道题，每天进步一点点！
1、投资后管理关注的被投资企业经营情况不括()
A.销售及订货出现重大变化
B.管理层出现变动
C.聘任独立勤
D.失去重要客户和供应商
答案：C
解析：股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现的下列问题：支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、资产负债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗情形、管理层出现变动、销售及订货出现重大变化、存货变动异常、缺少预算和计划、会计制度变化、失去重要客户和供应商、出现劳工问题、市场价格和份额变化等。
2、基金管理人应当在基金募集完毕后()内及时向中国证券投资基金业协会进行基金产品备案。
A.20个工作日
B.15个工作日
C.15日
D.20日
答案：A
解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。
3、关于信托(契约)型股权投资基金，以吓表述正确的是()
A.信托(契约)型股权投资基金的管理人为信托公司
B.人证券投资基金可以是信托(契约)型，股权投资基金不可以是信托(契约)型
C.符合资格的信托公司可以管理信托(契约)型、公司型和合伙型股权投资基金
D.信托公司管理的股权投资基金即为信托(契约)型股权投资基金
4、估值调整条款潜在触发条件不包括()
A.企业原大股东失去控股地位
B.企业未能在约定时间前实现ⅠPO上市
C.企业高管发生严重板约定的事件
D.企业在根据估值条款约定的业绩考核截止之日归母净利润达到了业绩承诺，但拒绝对未来三年的业绩进行新的业绩
答案：D
解析：估值调整条款的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件(如公司未在约定时间前实现ⅠPO、原大股东失去控股地位、高严重违反约定等)。
5、关于排他性条款，以下表述错误的是()
A.投资双方签署该条款后，目标公司在排他期内不得在与其他投资方接触
B.排他性条款成立后，投资方必须保证在排他期结束后投资目标公司
C.排他性条款中规定的排他期可以提前结束
D.排他性条款的设主要是为了保障股权投资基金与目标公司双方的时间和经济效率
答案：B
解析：排他性条款(No Shop Agreement通常是投资框架协议中的条款，要求目标公司现任股东及其任何任职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。
6、以下内容摘录自股权投资基金管理人甲与目标公司A的投资框架协议，“除非法律、法规或司法程序要求予以披露之信息，未经对方同意，除公司甲及A允许的人员以外，双方不得向任何第三方披露：(a)拟定投资正在洽谈或协商;一(b)拟定投资相关的条款、条件及其他信息，包括进展;(c)本协议及本条款的存在。“该条款属于)。
A.排他性条款
B.保护性条款
C.完全棘轮条款
D.保密条款
答案：D
解析：保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密;对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。
7、回售权条款带来的股东权利是().
A.当企业执行可能损害投资人利益的重大行为或交易时，应事先获得投资人同意
B.当目标企业发行新股时，投资人可以按原先持有的股份比例优先于新进投资人购买
C.当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按约定买回其所持的股权
D.被投资企业清算时，投资人有权优于普通股股东获得数倍于原始购买价格的回报
答案：C
解析：回售权(Put OptⅠon)，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。
8、某股权投资基金信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》且逾期未改正，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取的措施包括().
Ⅰ.书面警示
Ⅱ.要求参加强制培训
Ⅲ.行业内谴责
Ⅳ.加入黑名单
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：信息披露义务人违反《信披办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报、基金业协会可以要求其限期内改正;逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提程、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。
9、关于项目退出，以下表述错误的是().
Ⅰ.股权投资基金应根据被投企业的发展情况、市场情况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式
Ⅱ.从退出风险的角度来看，上市转让退出的风险主要表现在企业上市申请是否获批的不确定性和锁定期内的股票价格
Ⅲ.股权投资基金投资目标企业的根本目标是获取控制企业的经营和理权，以此来控制投资风险
Ⅳ.清算退出的项目退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：Ⅰ、股权投资基金在投资初期就会制定项目退出策略并根据被投资企业的发展情况、市场状况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式。Ⅱ、从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益：在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。Ⅲ错误：股权投资基金投资目标企业的根本目的并不是控制企业的经营和管理权，而是通过对目标企业的股权投资获取高额收益。Ⅳ错误：协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。
10、为更好地对被投资公司实施投资后管理和项目监控，股权投资基金可采取的行为包括().
Ⅰ.投资工具采用可转换优先股，投后阶段转换为普通股，增加再股东大会和董事会的话语权
Ⅱ.投资采用可转换债券，后阶段转换为普通股，加在股东大会和董会的话语权
Ⅲ.要求被投公司定期提供业绩报告和财务报告
Ⅳ.调查被投公司频繁管理人员任免的原因
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：投资机构在投资时会以可转换优先股或可转换债券作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债券转换为普通股，相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。投资机构通常要求被投企业定期提供财务报表和业绩报告，并跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息大的投资活动和融资活动、公司经营范围的变更、重要管理人员的任兔，吸其他可能对公司生产经营、业绩、资产等产锺大影响的事宜。
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